 |
Фьючерсы
Тем, кто владеет английским языком, уже из самого названия будет понятно, что фьючерсы так или иначе связаны с будущим временем. И будут правы, потому что фьючерс – это договор купли-продажи актива на утвержденную дату в будущем, но цена согласована уже сегодня. В отличие от других, такой договор не требует предоплаты, но некоторые средства внести на депозит всё же необходимо.
Фьючерсный контракт (или в сокращении – фьючерс) появился впервые среди фермеров и покупателей, когда они стали заключать сделки на будущий урожай. Изначально фьючерсы были выгодны для продавца возможностью быстрее реализовать товар и минимизировать риски, а для покупателя – своевременной поставкой и запланированной ценой. Такой вид договоров используется для купли-продажи сельскохозяйственной продукции, а также иностранной валюты, естественного сырья, ценных бумаг и рыночных индексов. До наступления согласованной даты обе стороны могут аннулировать обязательства, купив или продав фьючерс. И сейчас многие трейдеры владеют фьючерсными контрактами буквально несколько часов или даже минут. В результате только небольшое количество фьючерсов используется для реальной продажи товаров. Основная часть применяется для получения наличных денег. Владелец фьючерсного контракта получает разницу между договорной и рыночной ценой.
Продавая или покупая фьючерсы, участники рынка страхуются от неблагоприятного движения цены. Это называется хеджированием. В то же время на рынке участвуют и спекулянты, которые, наоборот, рассчитывают на изменение стоимости, так как они от этого получают прибыль. Спекуляция и хеджирование предполагают прямо противоположные цели и обеспечивают таким образом функционирование, конкурентность и ликвидность рынка.
Как фьючерсы приносят прибыль трейдеру? Допустим, прогнозируется рост цен, тогда заключается фьючерсный контракт на приобретение товара. С повышением его стоимости, возрастает и цена договора. Если же ситуация обратная и даются прогнозы на падение стоимости определенного товара, тогда выгодно заключать фьючерсный контракт на его продажу. В итоге трейдер получит разницу между высокой ценой на сегодняшний день и упавшей в будущем. Единственное условие: необходимо успеть продать фьючерсы до указанной в договоре даты.
Еще одно из преимуществ торговли фьючерсными контрактами по сравнению с акциями в том, что нет необходимости в полной оплате по договору, требуется только внести маржинальный залог (гарантийное обеспечение). Оно составляет обычно около 5-10% от стоимости договора. Взимается как с продавца, так и покупателя.
В то же время фьючерсы имеют более сильную привязку к дате. Срочность контрактов создает некоторые сложности, так как необходимо принять решение до наступления определенного времени. В противном случае можно остаться без позиции.
В спецификации фьючерсного контракта должно быть отражено наименование договора и условное название (сокращение), тип контракта, размер, сроки обращения, дата поставки, минимальное изменение цены.
При грамотном подходе фьючерсы могут стать мощным инструментом в инвестировании, связанном со спекуляцией на колебании цен. Несмотря на то, что в России торги фьючерсными контрактами начались только в 1993 году (использовались тогда для продажи-покупки доллара), они уже стали достаточно популярны. Биржа держит этот вид торговли под строгим контролем. По истечении срока в контракте участники сделок с фьючерсами производят подсчет прибыли или убытков и получают назад маржинальную разницу с процентами.
Фьючерсные валютные операции
Что такое фьючерсный контракт?
Краткая история фьючерсной торговли
Кто торгует фьючерсами?
Клиринговый дом
Как выбрать брокера фондового рынка?
Ордера
Рыночные и лимитированные заявки
Стоп-приказ
Что такое торговая система?
Осваиваем стоп-приказы
Что такое опцион
Нужен ли мне брокер?
Какой брокер лучше
Почему Интернет-брокер?
Для чего используют опционы
Как работают опционы
Типы опционов
Преимущества и недостатки опционов
Как торгуют фьючерсами
Кто использует фьючерсы